Manchester'ın doğusunda bir stadyum inşa etme planları, kentin 2000 Yaz Olimpiyatlarına ev sahipliği yapma
teklifinin bir parçası olarak 1990 yılında yapılmıştır. Manchester Şehir Konseyi,
Eastlands olarak bilinen
kahverengi bir alanda 80.000 kişilik bir stadyum tasarımı için ödeme yaptı. Ancak Ekim 1993'te oyunlar
Avustralya'nın Sidney kentine verildi. Manchester daha sonra 2002 İngiliz Milletler Topluluğu Oyunlarına ev sahipliği yapmak için başarılı bir teklifte bulundu. Olimpiyat teklifindeki stadyum planlarını kullandılar. 1996 yılında planlanan stadyum, ulusal stadyum olmak üzere finansman elde etmek için Wembley Stadyumu ile
yarıştı. Para bunun yerine Wembley'i yeniden geliştirmek için kullanıldı. City of Manchester Stadyumu'nun temeli Aralık 1999'da Başbakan Tony Blair tarafından atıldı. İnşaat Ocak 2000'de başladı. Stadyum Arup tarafından tasarlanmış ve John Laing tarafından inşa edilmiştir. Stadyum yaklaşık 110 milyon sterline mal olmuştur. Bunun 77 milyon sterlini Sport England tarafından, geri kalanı ise Manchester Şehir Konseyi tarafından karşılandı. İngiliz Milletler Topluluğu Oyunları için stadyum,
atletizm pistinin üç tarafı boyunca bir alt seviyeye sahipti. İki tarafta da ikinci bir seviye vardı. Bir ucunda geçici bir açık hava tribünü vardı. Stadyumdaki ilk halka açık etkinlik 25 Temmuz 2002 tarihinde 2002 İngiliz Milletler Topluluğu Oyunlarının açılış töreniydi. Törende hazır bulunan
ünlüler arasında
Kraliçe Elizabeth II de vardı. On gün süren yarışma boyunca stadyum tüm atletizm etkinliklerine ve rugby yedilisine ev sahipliği yaptı. Stadyumda, kadınlar üç adım atlama ve kadınlar
5000 metre de dahil olmak üzere dört İngiliz Milletler Topluluğu rekoru kırıldı.
İngiliz Milletler Topluluğu Oyunları'ndan sonra stadyum, futbol stadyumu olarak kullanılabilecek şekilde değiştirildi. Atletizm etkinlikleri İngiliz Milletler Topluluğu Oyunlarında çok başarılı olmuştur. Bu nedenle Jonathan Edwards ve Sebastian Coe gibi atletizm figürleri stadyumun futbol stadyumuna dönüştürülmesi kararını eleştirdi. Stadyuma bir gelecek kazandırmak için yeniden geliştirme gerekli görülmüştür. Pistin bazı bölümleri kaldırılarak diğer atletizm stadyumlarına yerleştirildi. Zemin seviyesi, başka bir oturma seviyesine yol açmak için alçaltıldı. Geçici tribün söküldü. Yerine güney ucundaki mevcut yapıya benzer bir tasarıma sahip kalıcı bir yapı inşa edildi. Bu çalışma bir yıl sürdü ve 12.000 koltuk eklendi. Manchester City F.C. 2003-04 sezonu için yeni sahasına taşındı. Bu değişiklik 30 milyon sterlinin üzerinde bir maliyete mal oldu. Masraflar futbol kulübü tarafından karşılandı.
Stadyumdaki ilk halka açık futbol maçı 10 Ağustos 2003 tarihinde Manchester City ve Barcelona arasında oynanan dostluk maçıydı. Manchester City maçı 2-1 kazandı. Stadyumdaki ilk gol Nicolas Anelka tarafından atılmıştır. İlk rekabetçi maç dört gün sonra oynandı. Bu maç Manchester City ile Galler Premier Ligi ekibi TNS arasında oynanan bir UEFA Kupası maçıydı. City maçı 5-0 kazandı. Manchester City Premier Lig sezonuna deplasmanda oynadığı bir maçla başladı. Charlton'ı 3-0 yendiler. Yeni stadyumlarındaki ilk lig maçına 23 Ağustos'ta çıktılar. Portsmouth ile 1-1 berabere kaldılar. City'nin golünü David Sommeil attı. Portsmouth'un golünü Yakubu Aiyegbeni attı. İlk Premier Lig galibiyetleri 14 Eylül'e kadar gelmedi. Nicolas Anelka hat-trick yaparak City'nin Aston Villa'yı 4-1 yenmesine yardımcı oldu. Stadyumdaki rekor seyirci sayısı 47,348'dir. Bu rekor 5 Aralık 2009 tarihinde Chelsea'ye karşı oynanan Premier Lig maçında kırılmıştır.
Stadyum ayrıca birçok başka spor etkinliğine de ev sahipliği yapmıştır. İngiliz ve Japon milli takımlarının 1 Haziran 2004 tarihinde oynadıkları maçla İngiltere'nin uluslararası bir futbol maçına ev sahipliği yapan 50. stadyumu olmuştur. Aynı yıl 30 Ekim'de Tri-Nations serisi kapsamında Büyük Britanya ve Avustralya arasında oynanan rugby ligi maçına ev sahipliği yapmıştır. Haziran 2005'te stadyum İngiltere'nin UEFA Kadınlar Şampiyonasındaki açılış maçına ev sahipliği yapmıştır. Müsabaka için bir seyirci rekoru kırıldı. UEFA tarafından elit bir stadyum olarak değerlendirilmiştir. Rangers ve Zenit St Petersburg arasında oynanan 2008 UEFA Kupası Finaline ev sahipliği yapmıştır.
Stadyumun bir dizi gayri resmi takma adı vardır. Eastlands, stadyum resmi olarak adlandırılmadan önce kullanılmıştır. Hala yaygın olarak kullanılmaktadır. City of Manchester Stadyumu yazılırken bazen COMS olarak kısaltılır. Barcelona'nın Nou Camp'ına bir gönderme olan Blue Camp nadiren kullanılmıştır. Kulüp 2008 yılında Emirlik Abu Dhabi United Group tarafından devralındıktan sonra, bazı taraftarlar şaka olsun diye stadyumu Middle Eastlands olarak adlandırdı. Stadyum genel olarak taraftarlardan olumlu geri dönüşler aldı. Birleşik Krallık'ın en sevdiği futbol sahasını bulmak için 2005 yılında yapılan bir ankette Old Trafford'un ardından ikinci sırada yer aldı. Manchester Şehir Konseyi stadyumun sahibi olduğundan, City'nin rakipleri Manchester United'ın taraftarları tarafından "Council House" olarak da adlandırılmaktadır.
Stadyumun sahibi Manchester Şehir Konseyi'dir. Futbol kulübü tarafından kiralanmıştır. 2008 yılındaki devralma, futbol kulübünü dünyanın en zengini yapmıştır. Bu durum, kulübün stadyumu şehirden satın almayı düşünebileceği söylentilerine yol açtı.