Keşmir'in ekonomisi, Pakistan'da olduğu gibi tarım etrafında şekillenmektedir. Geleneksel olarak vadinin temel ürünü, halkın başlıca gıdasını oluşturan pirinçti. Bunun yanı sıra mısır, buğday, arpa ve yulaf da yetiştirilirdi. Ilıman iklimi nedeniyle Kuşkonmaz, Enginar, seakale, bakla, kızılcık, pancar, karnabahar ve lahana gibi ürünler için uygundur. Vadide meyve ağaçları yaygındır ve ekili meyve bahçelerinde armut, elma, şeftali ve kiraz yetiştirilmektedir. Başlıca ağaçlar deodar (Pakistan'ın ulusal ağacı), köknar ve çam, chenar (devlet ağacı) veya çınar, akçaağaç, huş ağacı ve ceviz, elma, kirazdır.
Tarihsel olarak Keşmir, Kaşmir yününün diğer bölgelere ve uluslara ihraç edilmesiyle dünya çapında tanınmıştır (Kaşmir keçisinin bolluğunun azalması ve Batı Çin'den gelen rekabetin artması nedeniyle ihracat durmuştur). Keşmirliler örgü örme ve Paşmina Şalları, ipek halılar, kilimler, Kurtas ve Çömlek yapımında oldukça ustadır. Keşmir'de safran da yetiştirilmektedir. Doğal olarak yetiştirilen meyve ve sebzelerin Organik gıda olarak özellikle ayrılmaz bir parçasını oluşturduğu Büyük Orta Doğu bölgesine ihraç edilmesi için çalışmalar devam etmektedir. Srinagar gümüş işçiliği, kağıt hamuru, ahşap oymacılığı ve ipek dokumacılığı ile tanınmaktadır.
Ekonomi, 8 Ekim 2005 itibariyle Keşmir'in Pakistan kontrolündeki kısmında 70.000'den fazla kişinin, Hindistan kontrolündeki Keşmir'de ise yaklaşık 1.500 kişinin ölümüne yol açan 2005 Pakistan depreminden büyük zarar görmüştür.
Keşmir'in Hindistan'ın elinde bulunan kısmında hidrokarbon rezervleri içeren potansiyel olarak zengin kayalar olduğuna inanılıyor.
Tarım
Bölgenin ekonomisi tarıma odaklanmıştır. İnsanlar orada pirinç yetiştiriyor. Hindistan kısmında buğday ve arpa gibi mısır da yetiştiriyorlar. İklimi Hint alt kıtasının çoğundan farklıdır: Daha ılımandır. Bu nedenle enginar, karnabahar, lahana ve bazı fasulye türleri gibi ürünler de yetiştirilir.
Kaşmir yünü dünyanın hemen her yerinde iyi bilinir. Kaşmir yünü, Kaşmir keçilerinden elde edilen yündür. Ancak bölge üzerindeki çatışmalar nedeniyle Kaşmir yününün çoğu artık Keşmir'den gelmemektedir.
Keşmir dünyanın en iyi safranına ev sahipliği yapmaktadır.
Turizm
Keşmir'de turizm uzun yıllardır önemli bir yer tutmaktadır. Birçok kişi bölgeyi Dünya'daki Cennet olarak adlandırıyor. Dünyanın her yerinden turistler Keşmir'i ziyaret etmektedir. Son on yılda terör nedeniyle Keşmir'i ziyaret edenlerin sayısı azalmış olsa da Keşmir hala en çok rağbet gören turistik yerlerden biri olmaya devam etmektedir. []