Bağımsızlığını kazandığında İsrail, çok az tarımsal ya da endüstriyel üretimi olan fakir bir ülkeydi. Ancak İsrail ekonomisi 1948'den bu yana muazzam bir büyüme gösterdi. Çok az doğal kaynağa ve sınırlı bir su kaynağına sahip olmasına rağmen ülke şu anda nispeten yüksek bir yaşam standardına sahip.
Bağımsızlıktan hemen sonraki yıllarda İsrail'e çok sayıda göçmen geldi. Bu göçmenlerin çoğu, ülkenin ekonomik kalkınmasına büyük ölçüde yardımcı olan vasıflı işçiler ve profesyonellerdi.
Hizmet sektörleri
İsrail'in hizmet sektörü çalışanlarının çoğu devlet ya da devlete ait işletmeler tarafından istihdam edilmektedir. Devlet çalışanları İsrail'in büyük göçmen nüfusunun ihtiyaç duyduğu barınma, eğitim ve iş eğitimi gibi hizmetlerin çoğunu sağlamaktadır.
Turizm
Turizm, ülkenin önemli gelir kaynaklarından biridir. Turistler İsrail'deki birçok arkeolojik, tarihi ve dini alanı; müzeleri; doğa rezervlerini ve sahil beldelerini ziyaret etmektedir.
Turistler, başta ticaret, restoranlar ve oteller olmak üzere İsrail'in birçok hizmet sektörünü desteklemektedir. İsrail'i 2009 yılında 2.7 milyondan fazla yabancı turist ziyaret etmiştir.
Üretim
İsrail fabrikaları kimyasal ürünler, elektronik ekipman, gübre, kağıt, plastik, işlenmiş gıda, bilimsel ve optik aletler, tekstil ve giyim gibi ürünler üretmektedir. İthal elmasların kesimi önemli bir endüstridir. Devlete ait fabrikalar İsrail'in büyük silahlı kuvvetleri tarafından kullanılan ekipmanları üretmektedir. İsrail dünyanın en büyük insansız hava aracı ihracatçısıdır. Tel Aviv ve Hayfa İsrail'in başlıca üretim merkezleridir.
Tarım
Tarım, eskiden İsrail'in işgücünün çok daha büyük bir yüzdesini istihdam ediyordu. Ancak bir zamanlar insanlar tarafından yapılan işlerin çoğu artık makineler tarafından gerçekleştiriliyor. Önemli tarım ürünleri arasında narenciye ve diğer meyveler; yumurta; tahıl; kümes hayvanları ve sebzeler yer almaktadır.
Hükümet, balıkçılık ve ormancılık da dahil olmak üzere tarımsal faaliyetleri geliştirir, finanse eder ve kontrol eder. İsrail, tahıl hariç, halkını beslemek için ihtiyaç duyduğu gıdanın çoğunu kendisi üretmektedir. Tarımsal ihracat, gerekli gıda ithalatını ödemek için yeterli gelir sağlar. İsrailli çiftçilerin çoğu modern tarım yöntemleri kullanmaktadır. Celile Denizi'nden çekilen su İsrail'de büyük miktarda araziyi sulamaktadır.
İsrail çiftliklerinin çoğu moshavim veya kibbutzim olarak örgütlenmiştir. İsrail'de bazı özel çiftlikler de vardır.
Madencilik
Dünyanın en tuzlu su kütlesi olan Ölü Deniz, İsrail'in önde gelen mineral kaynağıdır. Denizden brom, magnezyum, potas ve sofra tuzu çıkarılmaktadır. Özellikle gübrelerde kullanılan potas en önemli mineraldir.
Negev Çölü'nde fosfat, bakır, kil ve alçı taşı madenleri bulunmaktadır.
Enerji
İsrail'in çok az enerji kaynağı var. Kömür yatakları veya hidroelektrik enerji kaynakları yoktur ve sadece az miktarda ham petrol ve doğal gazı vardır. Sonuç olarak İsrail, ulaşım için benzin ve dizel için ithal ham petrole ve enerji ihtiyacı için elektrik üreten kömüre bağımlıdır.
Güneş enerjisi - güneşten gelen enerji - evlerde su ısıtmak için yaygın olarak kullanılmaktadır. İsrail, güneş enerjisini evlere ve fabrikalara güç sağlamak için kullanmanın başka yollarını da geliştiriyor.
İsrail 2008 yılında elektrikli arabalar ve bunları şarj edecek istasyonlar inşa etmek için yatırım yapmaya başladı. Akdeniz'de İsrail'in geliştirebileceği büyük doğal gaz sahaları da olabilir.
Uluslararası ticaret
2006 yılında İsrail'in ihracatı %11 artarak 29 milyar doların biraz üzerine çıkmıştır; yüksek teknoloji sektörü bir önceki yıla göre %20'lik bir artışla 14 milyar dolar olarak gerçekleşmiştir.
Çok az doğal kaynağa sahip olduğu için İsrail ihraç ettiğinden daha fazla mal ithal etmektedir. Ülkenin başlıca ithalat kalemleri arasında kimyasallar, bilgisayar ekipmanları, tahıl, demir ve çelik, askeri teçhizat, petrol ürünleri, işlenmemiş elmas ve tekstil yer almaktadır.
İsrail'in başlıca ihracat kalemleri kimyasal ürünler, narenciye, giyim, elektronik ekipman, gübre, cilalı elmas, askeri ekipman ve işlenmiş gıdalardır. Ülkenin başlıca ticaret ortakları arasında Benelüks ülkeleri (Belçika, Hollanda ve Lüksemburg); Almanya; İtalya; İsviçre; Birleşik Krallık; ve Amerika Birleşik Devletleri yer almaktadır.
Ulaşım
İsrail iyi gelişmiş bir ulaşım sistemine sahiptir. Orta sınıf İsrailli ailelerin çoğu ya bir arabaya sahiptir ya da işverenleri tarafından sağlanan bir arabaları vardır. Asfalt yollar ülkenin neredeyse tüm bölgelerine ulaşmaktadır. Şehir içi ve şehirler arası toplu taşıma öncelikle otobüslerle sağlanmaktadır.
Ben-Gurion Havalimanı İsrail'in ana uluslararası havalimanıdır. Tel Aviv yakınlarındadır. Kudüs yakınlarındaki Atarot'ta ve Eilat'ta daha küçük havaalanları bulunmaktadır. İsrail'in uluslararası havayolu şirketi El Al, Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avrupa ve Afrika ve Asya'nın bazı bölgelerine düzenli olarak uçmaktadır. İsrail'in üç büyük derin su limanı vardır: Hayfa, Aşdod ve Eilat.
İletişim
İsrail'in iletişim sistemi Orta Doğu'daki en iyi sistemlerden biridir. İsrail'de yaklaşık yarısı İbranice olmak üzere 30 kadar günlük gazete bulunmaktadır. Geri kalanı Arapça, Rusça, Yidişçe ya da çeşitli yabancı dillerden birinde. Hükümet tarafından kurulan bir kamu kuruluşu olan İsrail Yayın Otoritesi, televizyon ve askeri olmayan radyo istasyonlarını işletmektedir.